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上海票據交易所發布城商銀票轉貼現收益率曲線

  為更全面覆蓋票據收益率曲線范圍,準確體現貨幣市場利率走勢,為票據定價、估值和資產風險管理提供基礎支撐,上海票據交易所(以下簡稱“票交所”)12月6日發布了城商銀票轉貼現收益率曲線。該曲線是基于城市商業銀行承兌銀票的真實成交價格數據,采用關鍵期限點方法和Hermite插值模型構建,既充分借鑒了債券收益率曲線編制的成功經驗,又根據票據資產特征和交易特性進行了改進和完善。

  據介紹,曲線的設計選擇了城商行承兌票據中信用等級最高的“城商承兌、國股貼現”票據納入樣本選取范圍,其中,城商行的選取是根據第三方主體評級、市場調研及專項指標(主要為價格指標)進行綜合打分確定。因此,這條曲線可以作為中小銀行承兌票據的一條基準利率曲線。票交所后續將在國股和城商線構建方法基礎上,繼續向市場推出農村金融機構、財務公司、商票等其他等級信用主體的轉貼現交易收益率曲線和貼現收益率曲線,從而構建起完整的票據收益率曲線族。

責任編輯:楊喜亭
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