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中行運用區塊鏈技術發行小微企業專項債

  運用區塊鏈技術服務實體經濟,商業銀行又有新突破。

  12月3日,中國銀行在境內完成2019年第一期200億元小型微型企業貸款專項金融債券發行定價,募集資金專項用于發放小微企業貸款,支持實體經濟發展。

  值得關注的是,在本次發行中,中行同步使用了自主研發的區塊鏈債券發行系統,這也是國內首個基于區塊鏈技術的債券發行簿記系統。

  據悉,發行人和部分承銷商、投資者參與使用該系統,實現了債券發行準備、簿記建檔、定價配售等流程的線上化操作。該系統以區塊鏈網絡為底層平臺,支持債券發行過程中關鍵信息和文件的鏈上交互和存證。

  中行為何發行小微專項金融債?運用區塊鏈技術發行債券有何價值和意義?在發債過程中區塊鏈技術又是如何發揮作用的?針對上述問題,《金融時報》記者采訪了中行相關負責人。

  破解融資難題 小微專項債受追捧

  據了解,境內金融債期限一般為3年或5年,而本次債券期限設置為兩年。對此,中行是如何考慮的? 本次小微債券發行情況如何?

  “本次債券是境內市場首筆大型銀行兩年期金融債,主要基于三個方面考慮。”中行相關負責人介紹,一是與資金運用項目期限相匹配;二是豐富債券品種,完善境內高等級債券的市場收益率曲線;三是增強對基金等非金融機構投資者的吸引力,進一步提高境內市場金融債二級市場流動性。

  本次債券發行利率3.25%,創兩年期金融債利率新低;投資者認購踴躍,全場認購倍數約2.7倍,吸引了銀行自營、理財、基金、券商、保險、財務公司、境外機構等70余家主流投資者積極參與。

  包括發行本次債券在內,今年以來,中行已采取多項有力措施,在普惠金融領域勇當“領頭雁”,助推國民經濟實現高質量轉型升級。

  截至9月末,中行普惠金融貸款余額較上年末增長超過35%,遠高于各項貸款增速,貸款戶數新增4萬余戶,普惠型小微企業貸款利率低于5%,維持在合理水平。在業務快速發展的同時,普惠金融貸款不良余額、不良率實現“雙降”。

  創新債券發行 首次采用區塊鏈技術

  作為最令人關注的亮點,本次發債使用區塊鏈債券發行系統,這在全國尚屬首次。

  事實上,中央高度重視區塊鏈技術和產業創新發展,國際上區塊鏈債券應用方興未艾,都促使商業銀行不斷加快區塊鏈技術的應用與探索。

  在此背景下,中行高度重視區塊鏈技術研究,不斷開辟區塊鏈應用場景,區塊鏈債券發行系統應運而生。“該系統作為我行在區塊鏈領域的最新應用,于今年11月正式投產上線。”中行相關負責人說。

  據介紹,該系統是境內首個采用區塊鏈技術提供債券發行服務的線上集中業務處理平臺,旨在基于分布式存儲、點對點傳輸、加密算法、共識機制等技術完成債券的發行和管理,具有靈活、可擴展、高度集成、信息共享的特點。

  目前,該系統覆蓋了債券發行準備、簿記建檔、定價配售3個階段,可以同時支持債券發行人、簿記管理人、承銷商、直接投資者4類主體分權限接入使用,實現了債券創建、要素信息維護、公告發布、承銷團組建、網盤式文件管理、債券申購、訂單匯總、定價配售8項功能,提升了債券簿記發行的效率、透明度與公信力。

  應用價值顯著 防風險降成本提效率

  作為創新,中行區塊鏈債券發行系統是如何應用區塊鏈技術的?對此,中行相關負責人進行了介紹。

  首先,頒發CA證書。債券發行參與主體(包括發行人、承銷商、投資者)在系統注冊過程中,自動獲取區塊鏈CA證書,內含公鑰和私鑰,用于數字簽名認證及信息加密傳輸。

  其次,鏈上組建承銷團。發行人指定簿記管理人、簿記管理人組建承銷團時,系統將使用各參與主體的CA證書逐個完成區塊鏈層的組團簽名認證。

  同時,鏈上存證。在債券發行過程中,系統分步在不同時間點通過智能合約自動將關鍵信息上鏈存儲,包括債券詳情、公告文件、配售結果等。系統用戶可查看各步上鏈信息的區塊鏈交易ID、區塊哈希值和區塊編號。

  談及應用區塊鏈技術對債券發行的價值和意義,中行相關負責人表示,“這不僅能降低債券發行過程中的信息不對稱風險,還能降低債券發行成本,提高債券發行效率,并有助于后續審計和管理。”

  一方面,區塊鏈應用了分布式賬本技術,上鏈信息實時在全網記賬,降低了單節點記賬失敗的風險,有利于保障信息安全。同時,除了債券信息可以實時上鏈存證外,與投資決策相關的其他信息也可以記錄上鏈,供所有參與主體查詢參考。特別是,由于上鏈信息具有不可篡改的特點,有利于提升信息的透明度和公信力,減少信息不對稱。

  另一方面,由于區塊鏈智能合約可以自動執行債券發行,將復雜的業務處理流程自動化,減少人工干預,降低了人工操作成本。同時,在區塊鏈上完成協議簽署認證,有潛力替代當前線下紙質協議用印流程,提高協議簽署效率。此外,參與機構可以共同編輯智能合約,減少參與機構間摩擦,從而降低機構間溝通成本。

  債券發行相關信息以不可篡改的形式記錄在區塊鏈上,有利于日后對債券發行過程進行追溯查證,減少了數據核實工作量;不僅如此,鏈上信息還可以根據需要自動生成具有公信力的報告和統計,從而為交易后管理提供便利。

責任編輯:韓勝杰
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