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票據市場的新成績與新挑戰

  近日,在“2019年票據市場支持經濟高質量發展高峰論壇”上,上海票據交易所(以下簡稱票交所)相關負責人及來自商業銀行的負責人介紹了在票據市場方面的實踐與挑戰。

  票付通:更好保障交易真實性

  為緩解小微和民營企業融資難、融資貴問題,票交所自2018年12月上線“票付通”產品。截至今年12月初,已有招商銀行、中信銀行、平安銀行、江蘇銀行、寧波銀行5家合作金融和20家平臺試點接入“票付通”業務,綁定用票企業700家,合計發起6500余筆票據支付,支付金額約60億元。

  “票付通”票據轉移交付的過程中“加鎖”,確保票據支付成功和供應鏈、B2B平臺交易最終完成互為前提條件,為平臺交易提供交易擔保功能,既解決票據“打飛”的操作風險和道德風險問題,又解決供應鏈和B2B平臺遠端“陌生人”交易互不信任的問題。

  同時,“票付通”業務提供在供應鏈、B2B平臺交易流程中一站式操作流程,提高了企業票據簽發和流通的便捷性,給予客戶最好的票據支付體驗。

  中信銀行交易銀行部總經理朱義明談到,票付通主要有三方面突出作用:一是解決了電商平臺買賣雙方的交易信任問題;二是支持在線電票結算,降低雙方交易成本;三是將電票的支付嵌入電商平臺的實際交易中,拓展了金融服務的應用。

  貼現通:打造全國統一的貼現服務平臺

  2019年5月27日,票交所推出“貼現通”業務,旨在打造全國統一的貼現服務平臺,破除貼現市場信息壁壘,在全國范圍內實現待貼現票據和待投放資金的精準匹配,提升票據貼現服務民營企業小微企業的效能。

  人民銀行易綱行長在6月召開的第十一屆陸家嘴論壇提出,支持票交所在長三角地區試點推廣“貼現通”業務。半年來,票交所和五家票據經紀機構始終牢記初衷,扎實推進試點。試點至今,“貼現通”業務量顯著增長,逐漸顯現出對貼現市場的積極作用。截至2019年11月底,“貼現通”業務參與企業達到2167家,委托票據5820張,金額83.10億元,其中4393張票據達成貼現意向,票面金額合計63.22億元。

  據了解,“貼現通”業務參與企業中,超過90%為民營企業小微企業,平均委托票面金額143萬元;貼現票據中,45.81億元為民營企業小微企業票據,占業務總量的70%以上。“貼現通”業務參與企業中,超過90%為民營企業小微企業,平均委托票面金額143萬元;貼現票據中,45.81億元為民營企業小微企業票據,占業務總量的70%以上。

  再貼現:精準投放實體經濟薄弱環節

  再貼現方面,今年以來的再貼現辦理量同比增幅已超過80 %。在總量持續快速增長的同時,再貼現資金投放結構也得到持續優化。依托票交所,人民銀行可以通過再貼現更加準確地將基礎貨幣投放至國民經濟的重點領域和薄弱環節,實現再貼現政策實施和傳導的“有的放矢”、“精準滴灌”,并引導金融機構通過票據業務來緩解小微、民營企業“融資難、融資貴”的問題。

  截至今年11月末,再貼現余額中,小微企業票據占比約為65%,民營企業票據占比約為80%。此外,與去年同期相比,100萬元以下小面額票據(多數為小微企業票據)的承兌貼現比例上升約11個百分點,小微企業票據的市場接受度明顯提升;小面額票據的貼現利率與平均貼現利率的利差由13BP縮小至1BP,小微企業通過票據進行融資的成本明顯降低。

  招商銀行票據業務部總經理黃斌建議,要增強全社會對再貼現政策精準支持實體經濟的共識,通過限定貼現申請人的規模、行業、利率、類型等,引導銀行資金投向符合政策導向、有融資需求的企業中。另外,增加再貼現額度,擴大業務的發展空間,并調整再貼現的利率和期限,同時,盡快統一全國再貼現的標準,提高業務的便捷性。

  挑戰猶存

  不過值得關注的是,在去年的寶塔石化事件和今年的包商事件之后,信用風險防范已經成為票據市場的共同關注點。目前來看,票據市場的建設依然面臨不少挑戰。

  上海票據交易所副總裁孔燕在當天的演講中指出,應進一步加強資金的有效性,在已有的票據市場風險監測和預警指標的基礎上,利用大數據挖掘進一步加強對票據市場規律性的總結,加強與管理部門的合作,共同維護市場運行秩序。同時,探索引入信息披露機制,推動商業信用體系建設。“信用風險防范要考慮通過市場化的機制來實現,可以考慮探索建立商業匯票機制,提供承兌人信用主體等相關信息,為投資人價值判斷投資決策提供服務。”她還補充,需要進一步豐富票據市場風險防控工具,要加強內控制度的完善。

責任編輯:韓勝杰
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